Pe 24 ianuarie, THORChain a anunțat prin X că și-a întrerupt rețeaua din cauza datoriilor excesive și a problemelor de levier care afectează ecosistemul său. Platforma are aproape 200 de milioane de dolari în datorii ecosistemice.
În DeFi, datoria ecosistemului apare atunci când un blockchain datorează mai multe jetoane decât deține, așa cum se vede în situația actuală a THORChain. Acest lucru rezultă adesea din promisiuni prea ambițioase sau din gestionarea defectuoasă, ceea ce duce la dezechilibre financiare.
Pe de altă parte, riscul de levier apare atunci când utilizatorii își folosesc activele cripto ca garanție pentru a-și îmbunătăți pozițiile. Riscurile de levier pot mări profiturile, dar vin și cu pierderi masive dacă piața nu reușește, ceea ce poate duce la lichidări.
Potrivit Blockbeats, THORChain are 97 de milioane de dolari în datorii de împrumut și 102 milioane de dolari în datorii ale deponenților și activelor sintetice. Acest dezechilibru financiar a împins blockchain-ul în pragul falimentului.
Ce face THORChain pentru a rezolva problema?
Aceste riscuri au afectat, la rândul lor, tokenul nativ al THORChain RUNE runa-26.33% THORChain , ceea ce a dus la volatilitatea prețurilor, unde tokenul s-a prăbușit cu peste 40% în ultimele 24 de ore, începând cu 24 ianuarie. Această situație a dus, de asemenea, la o pierdere a încrederii în protocol, iar validatorii THORChain votează în prezent un plan de restructurare.
Acest plan de restructurare va ajuta la stabilizarea sistemului și la evitarea riscurilor mai mari pentru ecosistem. Potrivit unui investitor de bază THORChain, TCB, caracteristicile riscante de împrumut și efect de levier, cum ar fi ThorFi, au fost evidențiate ca cauză principală a instabilității și au fost ulterior eliminate din blockchain.
În plus, planul de restructurare include și eforturi de recâștigare a încrederii utilizatorilor. În prezent, integrările cu portofele precum Trust Wallet și Coinbase permit utilizatorilor să se conecteze la THORChain, iar furnizorii de lichidități ar asigura lichiditatea, ajutând blockchain-ul să se pună pe picioare.
Riscuri asociate cu împrumuturile DeFi
În timp ce mulți din comunitatea cripto obțin venituri pasive prin împrumuturi DeFi, acestea nu sunt lipsite de riscuri. În martie 2020, MakerDAO a intrat într-o datorie ecosistemică de 6,65 milioane de dolari. Platforma a trebuit să emită și să vândă jetoane MKR pentru a acoperi peste 4,5 milioane de dolari ca parte a strategiei sale de rambursare a datoriilor.
Caracteristicile prea complicate, cum ar fi prea multă pârghie, pot destabiliza protocoalele, subliniind nevoia de modele simplificate. În plus, trebuie să existe sisteme eficiente de gestionare a riscurilor pentru a evita datoriile ecosistemice și pentru a proteja fondurile utilizatorilor.
